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对指数的猜测

来源:股票信息网   2015-05-27


  对指数的猜测

  关于沪深300(3223.484,46.44,1.46%)指数来说,因为没有每笔买卖数据,因而咱们只能选用1分钟的分时买卖数据,别的咱们得不到自动买卖盘的信息,因而咱们选用第一种核算方法来核算指数的每日资金流向数据。

  经过计算2007年11月到2008年1月沪深300指数日收益和资金流向之间的联系,可以很明显看到,两者有很强的同向变化联系。查验发现,两者的相联系数到达0.79,99%计算明显。

  对资金流向对当天的商场收益做一元回归,得到的成果显现,咱们使用1分钟分时高频买卖数据核算出来的资金流向数据是可以极好代表当天的商场涨跌,因而是有用的。 接下来,对沪深300指数资金流向目标的猜测功用进行查验,这儿选用曩昔1天、2天、5天、10天以及20天的资金流向数据,来看不一样时间长度的资金流向数据关于将来1天、2天和5天的商场收益究竟有没有猜测功用。

  查验的时间长度是2006年7月到2007年7月,查验的成果令人意外:唯独具有明显计算联系的是曩昔20个买卖日的累计资金流向和将来5个买卖日的商场累计收益,回归系数的t值在99%置信度下明显,因而在计算含义上,这两个目标有很强联系。

  但是这个查验成果与咱们的直觉判别截然不同,因为如果在曩昔20个买卖日里,资金累计流入的话,那将来上涨的也许性应当更大。这儿却得出一个相反的成果,即将来一周商场跌落的也许性更大。

  仅就计算含义而言,使用这个查验成果画图,两者显现了反向联系,同时曩昔20个买卖日的累计资金流向基本是在-0.05到0.05区间之内动摇,因而可以把这个区间的上限和下限作为累计资金流向的警示线。

  至于为何会出现这种反向联系,咱们认为也许是来自于均值回归效应。因为资金流向自身也许存在均值回转的特色,使得累计资金流向到达一个临界点时就会开端回转。 进一步的深层次缘由有也许来自于指数收益的回转,因为资金流向数据自身是依据商场的涨跌核算出来的,逻辑上是商场上涨了使得核算出来的资金流向是流入,从本质上来看,曩昔资金流向和将来商场收益会有如此的负相关联系,最关键是来自于累计收益自身的回转,只不过经过资金流向目标反映出来算了。 对指数猜测的小结如下: 1.当天资金流向对当天的指数收益有极好的解说才能,但无法对将来做猜测。 2.资金流向关于将来指数收益的猜测才能很弱。但仅有的破例是之前20天的累计资金流向,可以在99%的计算明显性下

  反向猜测将来一周的累计收益,其缘由也许来自于商场的均值回转。 3.因为当天资金流向和当日收益有很强的正相关联系,但关于将来毫无猜测功用,因而更要关注当日资金流向和当日收益相违背的状况。咱们发现违背时,当天的资金流向有57%的概率会在下一买卖日反映出来。

 




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